spread swap-Etat

1. CDS vs Asset-Swap | Exercice 10
(Descriptifs/Enoncés des Exercices)

On considère les courbes de taux zéro-coupon (Etat, Swap, PSA et RNO) suivantes (en %) :   1A  2A  3A  4A  5A  6A  7A  8A  9A  10A   Etat   2.000   2,506   2,994   3,466   3,922   4,363   4,791   5.20

2. CDS vs Asset-Swap | Cours 10
(Descriptifs/Descriptifs des Cours)

...pread d'asset-swap (base) est, sous certaines hypothèses non-standards sur la structure du CDS, égal à moins le spread swap-Etat équivalent. Dans le cas standard, nous montrons que les deux facteu...