obligation

1. MBS Arbitrage | Exercice 9
(Descriptifs/Enoncés des Exercices)

... que les caractéristiques suivantes : Taux actuariel Duration Durée de vie moyenne Spread par rapport à l'obligation d'Etat (fictive) de même durée de vie moyenne Spread zéro-coupon Est-ce qu...

2. OAT TEC10 Arb. | Exercice 8
(Descriptifs/Enoncés des Exercices)

...10 OAT TEC10 Variable TEC10 5A Trimestriel Au pair aujourd’hui(T) 3.49% On se propose de pricer cette obligation, c’est-à-dire de calculer sa marge à l’émission pour une émission «...

3. Bond Futures Arb. | Exercice 7
(Descriptifs/Enoncés des Exercices)

On considère un contrat future long terme pour les obligations émises en Euros par l’Etat X. L’échéance de ce contrat est dans 3 mois et son prix (aujourd’hui) est 107,05. L’o

4. Asset Swaps Gov/Corp | Exercice 5
(Descriptifs/Enoncés des Exercices)

...iodicité   Coupon  Taux Actuariel Oblig1  10A Annuel   5% 5%  Oblig2 9.5A Annuel  5.5%  5% Nota Bene : Une obligation « à spread » est une obligation émise par un émetteur privé (ou public autre qu...

5. Bullet vs Barbell Arb. | Exercice 4
(Descriptifs/Enoncés des Exercices)

...ier initial. Question 3** On se propose de couvrir l’échéancier calculé précédemment à l’aide des obligations au « pair » dont les taux sont donnés dans l’exercice 1. La méthode con...

6. Relative Value Trading | Exercice 3
(Descriptifs/Enoncés des Exercices)

...r les prix de marchés, les prix théoriques (dans la courbe zéro-coupon), le spread « cheap/dear » de ces deux obligations (utiliser une approximation linéaire à l’aide de la sensibilité. Qu&rsqu...

7. Courbes des Taux | Exercice 2
(Descriptifs/Enoncés des Exercices)

Aujourd’hui, l’Etat X émet trois obligations en Euro dont les caractéristiques sont :   Maturité   Périodicité   Coupon  Taux Actuariel Oblig1   2A Annuel   3% 3%  Oblig2  5A  Annuel  4%

8. CDS vs Asset-Swap | Cours 10
(Descriptifs/Descriptifs des Cours)

...est introduite par un exemple simple avant d'être développée dans le cas usuel d'un échantillon d'obligations corporate couponnées. Cette méthode permet d'extraire les probabilités de ...

9. OAT TEC10 Arb. | Cours 8
(Descriptifs/Descriptifs des Cours)

...yse du profil de risque, couverture et biais de convexité (introduction). Introduction Les OAT TEC10 sont des obligations à taux variables trimestriels émis par le Trésor Français dont le mode d'i...

10. Bond Futures Arb. | Cours 7
(Descriptifs/Descriptifs des Cours)

...tion au pricing de base. Introduction L‘objet de ce chapitre est de présenter les contrats Futures sur obligations d’Etat dont l’archétype est le Tbond Futures du CBOT (Chicago Boar...

11. Asset Swaps Gov/Corp | Cours 5
(Descriptifs/Descriptifs des Cours)

Cours sur les swaps de taux fixe vs variable et les asset-swaps (swap vs obligation) structurés et non structurés. Introduction On commence par une présentation générale des swaps de taux fixe contre

12. Bullet vs Barbell Arb. | Cours 4
(Descriptifs/Descriptifs des Cours)

... actuarielle), gamma (convexité actuarielle) et theta (portage). Ces compléments d’informations sur les obligations nous sont utiles dans la construction et l’analyse des positions de Butt...

13. Relative Value Trading | Cours 3
(Descriptifs/Descriptifs des Cours)

... techniques de relative value trading.   Introduction  Ce cours a pour objectif de poursuivre l'étude des obligations à taux fixe "in fine" (débutée au chapitre 2 et continuée au chapitre 4) et d&...

14. Courbes des Taux | Cours 2
(Descriptifs/Descriptifs des Cours)

Ce cours introduit les obligations à taux fixe et présente les techniques de couverture zéro-coupon mono-factorielles et multi-factorielles des portefeuilles taux. Introduction Ce cours présente les t