financement

1. CDS vs Asset-Swap | Exercice 10
(Descriptifs/Enoncés des Exercices)

...7A  8A  9A  10A   PSA 2.850 3.473  4.068  4.636  5.179  5.698  6.190  6.657  7.096  7.503 Les conditions de refinancement à 3M sont inchangées. Calculer les nouvelles probabilités forwards de défaut...

2. Bond Futures Arb. | Exercice 7
(Descriptifs/Enoncés des Exercices)

...la période   Question 6*** Décomposer le P&L en fonction du shift, du spread (Oblig 5A vs CTD), du portage CT (financement), du portage LT et de la convergence de la base vers zéro. Important : Les ta...

3. Relative Value Trading | Exercice 3
(Descriptifs/Enoncés des Exercices)

...g constaté à la question 2 a disparu. Quels commentaires peut-on faire ? Question 5** Si on avait « locké » le financement sur 3 mois seulement quels auraient été nos risques (par rapport au fait que ...

4. MM, FRA & Forwards | Exercice 1
(Descriptifs/Enoncés des Exercices)

En date de négociation T, une banque X fait simultanément un prêt et un emprunt (financement du prêt) dans le marché d’un même montant nominal de EUR 1M (Valeur T+2). Les autres caractéristique

5. CDS vs Asset-Swap | Cours 10
(Descriptifs/Descriptifs des Cours)

...(même entité de référence & obligation livrable) Flux prévisionnels (hors évènement de crédit) de la position (financement inclus) Définition et interprétation de la base Pricing de la Base (Cas Théo...

6. MBS Arbitrage | Cours 9
(Descriptifs/Descriptifs des Cours)

...um) Prépaiement : Analyse et Modélidation Condition normative d'exercice de l'option de prepaiement (refinancement) Comportements effectifs des ménages : coûts objectif et subjectifs Effets "...

7. Bond Futures Arb. | Cours 7
(Descriptifs/Descriptifs des Cours)

...uverture du risque de taux). Plan Détaillé  Contrats Futures LT Historique Contexte économique et financier Financement des déficits budgétaires : création monétaires vs endettement Du CBOT TBond F...

8. Asset Swaps Gov/Corp | Cours 5
(Descriptifs/Descriptifs des Cours)

...on Xibor) Jargon Motivations : Un Exemple Classique Théorie des avantage comparatifs (Ricardo) Conditions de financements asymétriques de deux entreprises Echange des avantages comparatifs par le bi...

9. Bullet vs Barbell Arb. | Cours 4
(Descriptifs/Descriptifs des Cours)

...Analyse Globale d'une Position Obligataire Analyse instantannée (différentielle) Analyse à horizon Portage/Financement Construction d'un Butterfly Butterfly = (long) Barbell / (short) Bullet...

10. Relative Value Trading | Cours 3
(Descriptifs/Descriptifs des Cours)

...ative value trading qui permettent de tirer partie d'anomalies dans la courbe de taux et les techniques de financement que sont les repos.     Plan Détaillé Généralités Typologie des Taux Taux ac...

11. MM, FRA & Forwards | Cours 1
(Descriptifs/Descriptifs des Cours)

...es de risques Risque de taux Sur le latent (risque de plus-ou-moins values latente) Sur le réalisé (risque de financement) Exemple numérique Forward-Forward et Taux Forward Montage et calcul Défini...